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Ref. DC 010(2017)

Isle of Man: strong legal basis for tackling money laundering, but improvements needed in practice

Strasbourg, 27.01.2017 - European experts have praised the Isle of Man’s legal system for tackling money laundering and the financing of terrorism, whilst also expressing a number of concerns about how it works in practice.

Today’s report from the Council of Europe’s expert committee on money laundering and the financing of terrorism (MONEYVAL) highlights the good coordination of policies related to money laundering and the financing of terrorism on the island. It says that significant reforms have already been introduced and further improvements are expected (See also the executive summary of the report)

The authorities have a thorough understanding of the Isle of Man’s institutional and legal vulnerabilities in these areas, says the report, as well as those sectors which are most at risk.

At the same time, the report notes some concern over so-called “beneficial ownership” rules – in other words, which individuals actually benefit from owning certain companies or trusts.

The report says there is not enough understanding of the risks involved when financial institutions work with intermediaries, and where risk assessment information is passed on through “information chains”. The number of customers considered “higher risk” also seems to be relatively low given the type of business carried out in or from the Isle of Man.

Furthermore, money laundering convictions on the island are rather limited in relation to its risk profile and the overall value of confiscations remains extremely low. Many aspects of financial intelligence work need to be improved, although major reforms have already begun.

Contact: Andrew Cutting, Council of Europe Spokesperson/Media Officer, tel. +32 485 217 202

Ile de Man : il existe une base juridique solide pour combattre le blanchiment de capitaux mais des améliorations s’imposent dans la pratique

Strasbourg, 27.01.2017 – Les experts européens ont salué le système juridique mis en place sur l’île de Man pour combattre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme tout en exprimant certaines inquiétudes concernant son fonctionnement dans la pratique.

Le rapport publié aujourd’hui par le Comité d’experts du Conseil de l'Europe sur l’évaluation des mesures de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme (MONEYVAL) souligne la bonne coordination des politiques relatives au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme sur l’île. Il indique que des réformes substantielles ont déjà été engagées dans ce domaine mais que des améliorations supplémentaires sont attendues (voir le résumé du rapport)

Les autorités ont une connaissance approfondie des faiblesses juridiques et institutionnelles de l’île de Man, déclare le rapport, ainsi que des secteurs les plus à risque.

En même temps, le rapport relève l’existence de quelques problèmes au sujet des règles dites de la « propriété effective » ; en d’autres termes, il s’agit de savoir qui tire véritablement avantage de la possession de certaines entreprises ou trusts.

Le rapport précise qu’il n’y a pas de connaissance suffisante des risques associés  aux activités menées par les institutions financières avec des intermédiaires et à la transmission des informations sur l’évaluation des risques par le biais de « chaînes d’information ». Le nombre de clients jugés « à haut risque » semble, en outre, relativement faible compte tenu du type d’activités menées dans et depuis l’île de Man.

En outre, les condamnations pour blanchiment d’argent sur l’Ile sont assez limitées au regard de son profil de risque et la valeur globale des confiscations reste extrêmement faible. De nombreux aspects du travail des services de renseignement financier doivent être améliorés bien que de grandes réformes soient déjà en cours.

Contact: Andrew Cutting, Porte-parole/Attaché de presse, tél. +32 485 217 202